当前位置>网站首页 > 财经 > 正文

保本基金将正式谢幕 规模曾一度破3千亿元

发布时间:2019-12-03  来源:互联网    编辑:匿名  

随着惠天府保本组合和建新安心保本组合在本月内宣布转型,已运作16年的保本基金可能在9月底正式退出历史舞台。

保本基金已经运作了16年。

规模一度超过3000亿元。

回顾过去,中国第一只保本基金成立于2003年6月,名为“南方风险规避与增值”。此前,保本基金曾因其低风险和稳定回报而受到投资者的欢迎。尤其是2015年后,投资者的风险偏好不断降低,保本基金也迎来了黄金发展时期。据华泰证券研究报告,截至2017年1月,市场上共有151只保本基金,管理的净资产超过3000亿元。

2017年1月发布了《对冲战略基金指南》,规定“保本基金”的名称应调整为“对冲战略基金”。期满后,基金名称应当调整,保本担保方式应当变更,不符合要求的应当转入其他类型的基金或者清算。到2018年4月,新的资本管理条例出台,打破了公平交易的要求,保本基金到期后也开始逐步转型。

9月26日,建新安信保本基金宣布基金保本期限为三年,第二个保本期限将于今年9月27日到期。由于基金的第二个保本期即将到期,由于不符合对冲策略基金的生存条件,基金经理和受托人已通过协商达成协议,根据基金合同中的约定将基金转变为非对冲策略基金,即建新灵活配置混合证券投资基金(Jianxin Flexible Distribution Hybrid Securities Investment Fund)。

9月23日早些时候,惠天富宝信保本混合基金也宣布,该基金的首个保本期将于今年9月30日结束。公告显示,该基金将无法满足法律法规规定的继续作为对冲策略基金运作的条件。因此,基金经理决定通过与基金托管人协商,并根据基金合同的相关规定,将基金转变为非对冲战略混合基金。

迄今为止,已经在市场运作了近16年的保本基金将正式关闭。

85%的保本基金转化为混合基金

灵活仓库调整的显著优势

从产品的角度来看,值得注意的是,上述两个保本基金转化为混合基金并不是一个例子。风能数据显示,在148只保本基金的转换基金中,有126只已转换为混合基金,18只已转换为债券基金。此外,只有4家被转化为股票基金。也就是说,85%的保本基金在转换过程中选择转换为混合基金。

原因是什么?莫尼塔研究公司宏观分析师姚世泽(Yao Shize)向《新京报》记者解释说,如果该基金被转换成股票型基金,改变头寸的灵活性将会降低,因为股票型基金在合约中会有头寸要求,即使市场下跌,它也必须保持较高的股票头寸。然而,如果将其转化为债券基金,其收益优势并不明显。“当它转换为混合基金时,其股票和债券头寸将更加灵活,更容易抓住市场上的配置机会。因此,许多新基金现在是混合基金。”姚世泽说。

当然,转型后,保本基金几乎可以称为新基金。因此,最初持有保本基金的“基本市民”在转型后是否会继续持有该基金,可能需要慎重考虑。

(编辑:王庆余)

安徽快3 辽宁十一选五投注 甘肃快三

特别提醒:本网内容转载自其他媒体,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点。