当前位置>网站首页 > 财经 > 正文

总回报值达近万亿元 社保基金放长线钓大鱼

发布时间:2019-11-09  来源:互联网    编辑:匿名  

上海证券报记者陈拓主编吴晓静

在最近举行的2019年全国社保基金国内投资经理座谈会上,一位获奖的股票基金经理在讲话中表示,保持高股权配置比例,坚持长期投资、价值投资和负责任投资是社保基金始终取得并保持优异业绩的关键原因。

从2000年底到2018年底,从财政拨款200亿元到总资产2.24万亿元,总回报率接近1万亿元,年均回报率为7.82%。社保基金不仅为价值投资树立了榜样,而且深刻影响了公共基金的投资理念。

“长期资金和长期投资的价值以及深入的研究正在引导市场逐渐成熟。展望未来,公共基金需要鼓励投资者做正确的事情,做长期的事情,并奖励长期的行为。市场还将给予坚持正确概念和方法的投资者丰厚回报。”上述胜出的股票基金经理表示。

深耕价值

根据2018年度社保基金报告,截至2018年底,社保基金总资产为2235.378亿元,基本养老保险基金总资产为7032.82亿元。从投资业绩来看,2018年社保基金股权投资收益为-476.85亿元,投资回报率为-2.28%;累计投资收入9552亿元,年均投资回报率7.82%。基本养老保险基金2018年股权投资回报率为98.64亿元,投资回报率为2.56%。

为什么社保基金的长期投资业绩优异?前全国社保基金理事会副主席王忠民曾表示,除了正确的投资理念,社保基金还可以获得更高的年回报率,这与资本市场的几次反向投资有关。此外,社会保障基金是第一个对二级市场投资进行长期评估的机构。他认为,只有坚持长期评估,特定基金经理才能根据长期市场目标配置资产,选择个股,把握区间。

在管理社保组合的基金经理看来,高比例和稳定的股票配置是社保收益来源的主要原因,对长期绩效的重视体现了社保基金的专业性。“在公开发行或特别账户领域,许多客户不仅需要查看半年半和一个季度的业绩排名,还需要查看一个月、一周和一天的排名。这种现象非常普遍,会提出许多要求。社保基金长期投资的成功在于它给予基金经理完全的自由,几乎没有具体的要求和干预,这使得基金经理能够高度集中地研究公司,从而充分把握个人股票增长和市场波动的机会。”

社会保障的长期持有也催生了大量牲畜。选择数据显示,截至今年上半年,在格力电气、长春高新、三一重工、华润三九、同仁堂、乐普医疗等业绩最好的企业中,社保持股市值最高,而海达集团、涪陵芥末、金农心、如泰等也持有多个社保基金组合。

通过变革取胜

外资的持续进入是否会与国内机构争夺a股的定价权和主导权,已经成为市场关注的焦点。一位长期管理社保组合的高级基金经理表示,外资并没有逐渐主导市场,但长期投资和深入研究的价值正在引导市场。

他表示:“社保等国内专业机构投资者已经建立了符合价值投资理念的投资体系和方法。这种方法的有效性已经反映在它的长期可持续性能中。此外,与外资相比,国内机构投资者对中国企业的研究更加深入,具有显著优势。我们欢迎外资的进入,有助于促进市场更加成熟和有效,长期投资和价值投资的概念可以更好地发扬光大。”

在社保基金的影响下,公共基金的投资理念也在发生微妙的变化。

业内人士认为,目前基金市场存在两个问题:投资的高周转率和基金经理投资风格的频繁漂移。上述短期行为使得“短期明星”在中国基金市场一个接一个涌现出来,而“长期明星”却少之又少,使得客户难以改善自己的盈利体验。

对此,一些基金公司已经开始采取行动,不仅在评估方面增加了长期业绩的权重,而且从根本上改变了它们的投资策略,从过去的“更快”的博弈策略转变为“更远”的长期基本策略。业内人士表示,过去选择“好股票”。即使公司质量一般,只要有题材、概念和想象空间,通过短期投机快速赚钱也不坏。未来将是一场“权衡”游戏,必须找到“好公司”,尤其是那些股价低于内在价值的公司,并买入并持有,直到价值回归。

(责任编辑:张明江)

山东十一选五投注 重庆幸运农场app 快三平台 广西十一选五

特别提醒:本网内容转载自其他媒体,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点。